La Hora Cripto #120: Anotaciones 2022
Lecciones aprendidas del año 2022 pero resumen: debes ser custodio de tu dinero.
Este año el color fue rojo. Rojo sangre, rojo de violencia y pérdidas, el mundo financiero entró en una curva de aprendizaje de las mejores, o sea, la vía negativa. Mucho podemos hablar y debatir sobre que tan viable puede ser comprar o vender una moneda, producto o lo que fuere pero cuando aprendemos de la experiencia, es que eso queda marcado por siempre. Con bitcoin pasó lo mismo, muchas personas aprendieron por las malas que no es un asset, no es un commodity, es una moneda resistente a la censura y que la misma tiene propiedades muy fuertes.
Para no tomar mucho espacio, hablemos de los momentos definitorios del 2.022 y que lecciones podemos tomar de cada uno.
Enero-febrero: Canada congela los fondos del Convoy Freedom
En una inusual respuesta a una huelga de camioneros, el primer Ministro Justin Trudeau invoca una ley de emergencia la cual le da los poderes a su Gabinete de congelar cuentas institucionales financieras de toda persona o institución que esté vinculada a los manifestantes. De hecho, hablamos de este tema en una edición aquí donde reflexionamos sobre este asunto en particular.
Lección aprendida
Un ejemplo particular de que bitcoin ofrece un sistema de pagos resistente a las censuras, sin necesidad de pedir permiso a nadie y es global. Tu dinero es tuyo. El resto, es historia. Pero para que quede más claro, Arthur Hayes escribió una de las líneas más certeras respecto a como funciona la banca tradicional:
Pensarás que tienes una cuenta de USD 100 pero si el gobierno por la razón que sea decide que ya no puedes acceder a tu dinero, tienes una cuenta de USD 0.
Marzo: Civiles usados como carne de cañón financiero en el conflicto ruso
Aquí tenemos dos vertientes que podemos verificar. Por un lado, tenemos al gobierno ucraniano desesperado por conseguir fondos para sus defensas y lo hizo de una manera muy particular: pidiendo donaciones en criptomonedas. Este movimiento presentó para la historia algo sin precedentes y atendé mis siguientes palabras: un Estado, reconocido con una administración que solicita fondos a través de criptomonedas. Muy fuerte. De hecho, las donaciones no faltaron, más de 30 millones de USD fueron recaudados en forma de distintas criptomonedas. Ucrania tuvo un alivio financiero gracias al mundo pero ahora veremos el otro lado.
Luego de la invasión, Rusia recibió sanciones financieras por parte del ala occidental, generando congelamientos de cuentas y bloqueos financieros a lo largo del ecosistema. Toda persona con nacionalidad rusa de repente era sancionada sin ton ni son, por lo que los rusos hicieron una jugada, empezando por sus oligarcas: convertir su dinero fiduciario en diferentes criptomonedas para salvar su dinero. Los exchanges alrededor del mundo (Coinbase, Kraken, Binance) fueron llamados a bloquearlos.
Lo habíamos hablado en una edición sobre este tema y como los gobiernos intentarán controlar tu dinero siempre que puedan.
Lección aprendida
Bitcoin y otras criptomonedas es dinero de mi amigo pero también dinero de mi enemigo. El buen dinero, el fuerte, el que nos ayuda a construir (y destruir) es aquel que no puede ser tocado. En tiempos de crisis, el dinero debe obedecer a nuestros intereses y si no lo hace, entonces mi estimado lector, estás en problemas.
Junio: Efecto dominó de Terra, Celsius, 3AC y la muerte de la palanca
El ecosistema Terra era uno de los referidos más interesantes cuando una persona quería empezar con las criptos e invertía en este ecosistema. Su principal caballito era el United States Terra (UST), una moneda estable (stablecoin) la cual tenía un mecanismo algoritmico que aseguraba su paridad con el dolar estadounidense. Pero todo terminó cuando una serie de movimientos financieros, capitaneados por ballenas de la industria deciden poner a prueba la paridad del UST que terminó en una serie de ventas de pánicos hasta liquidar completamente al ecosistema.
Es muy difícil decir como fue todo aunque tenemos pistas de quienes fueron y como actuaron. Pero algo que si aprendimos es el enorme efecto dominó que causó esto, dado que, detrás de la liquidación del ecosistema Terra, estaba algo peor que una bancarrota: la podredumbre del esquema financiero de los ventures dedicados a las criptos.
Aprendimos que empresas de renombre hasta entonces del ecosistema estaban tomando préstamos a niveles alarmantes, incluso haciendo trading fuera de los libros. Se vendían estas empresas billonarias como fuentes de custodia del dinero de las personas pero el emperador se quedó desnudo y con ello, vimos sus falencias. ¿Una pisca de pruebas? Celsius presta dinero de plataformas como Maker, Compound y Aave. Pide más dinero de otros centros de custodios para luego depositar y sacar más dinero.
Sobre esta degeneración, hablamos en su momento y te recomendé (y sigo recomendando) que saques todo tu dinero fuera de la garra de estos actores
Lección aprendida
Se vendían como empresas en las que se puede confiar y sin embargo, hacían jugadas dignas de degenerados de casinos. Son tan confiables como un grupo de ponzeros que dicen poder generar dinero desde una aplicación confiable. Aprendimos que toda empresa relacionada con custodios harán lo que se les cante de los huevos con tu dinero pues le diste ese poder al depositar.
Agosto: Tornado Cash, un software ilegal
Este fue uno de los momentos más estúpidos que me ha tocado vivir este año. Alexey Pertsev, desarrollador de Tornado Cash, un protocolo de procesos de pagos privados a través de ofuscación de transacciones, fue arrestado bajo la sospecha de haber facilitado lavado de dinero. Al momento de escribir esto, sigue arrestado sin ningún tipo de cargo formal.
Lo que aquí me puso nervioso, y le dediqué una edición de esto es la idiotez supina de las agencias del orden, quienes sancionan a una persona por haber escrito código y para peor, es código abierto. Esto es algo sin precedentes. Estos dicen que se grupos de hackers norcoreanos y otros criminales usaron el software para delinquir pero ¿sabes que es la peor parte? Las propias exchanges empiezan a mover bloqueos a mansalva y restringe acceso a sus propios clientes.
Lección aprendida
En sus tiempos, Zimmerman enfrentó al Senador Joe Biden por el uso del PGP, hoy las agencias del orden arrestan a una persona que escribe código y lo responsabilizan de actos de terceros. Es el equivalente a que arresten al Presidente de Adobe por que grupos terroristas usan Photoshop e Illustrator para hacer sus campañas de contenidos audiovisuales, sí amigo, así de idiotico. Aprendimos que los gobiernos aún quieren controlar una parte de nuestras vidas en el nombre de la mal llamada seguridad financiera.
Noviembre: El colapso del esquema Ponzi de FTX
Cuando pensamos que todo había entrado en calma, todavía faltaba el elefante más apalancado de toda la fiesta. Descubrimos, a través de reportes y otros que Sam Fried, CEO de FTX, acaso uno de los exchanges más grandes del mundo, estaba construyendo su riqueza en apalancamiento y un esquema ponzi en forma de token nativo. Pondré la película bien corta para mejor entendimiento: FTX, a través de sus diferentes subsidiarias tomaron 10 mil millones de USD (lees bien) de sus usuarios para cubrir las malas jugadas de Alameda Research sin siquiera ocultar su absoluta inoperancia.
FTX se declara en bancarrota y cuando pensábamos que las lecciones de Celsius y otros se tomaría enserio..¡haha! Llega FTX y abre el festival más grande de corrupción interna que haya visto o tomando las palabras de John Ray III, quien pasó su carrera administrando a empresas en bancarrota, cuando testifica ante la corte:
“Nunca en mi carrera había visto una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable como ocurrió aquí. Desde la integridad de los sistemas comprometidos y la supervisión regulatoria defectuosa en el extranjero, hasta la concentración del control en manos de un grupo muy pequeño de personas sin experiencia, sin sofisticación y potencialmente comprometidas, esta situación no tiene precedentes”.
Lección aprendida
Las exchanges te usarán y usarán tu dinero para su propio beneficio. Eres una ficha desechable, no eres nada. Por ello, cuando tengas tus bitcoins contigo, lo sacas y ya. No dejes nada en custodia de otros. Por el otro lado, vimos que FTX fue un pichicateo, crecimiento falso, crearon dinero del aire y hoy ese aire debe salir del sistema de ventilación para que vuelva su crecimiento.
Lección aprendida final
¿Viste como se repitió el patrón de las lecciones? En todo momento, lo mejor que podes hacer es tener la custodia total de tu dinero. Por el otro lado, el mercado bajista nos enseñó el lado de las empresas y como realmente operan. Todos somos lindos cuando el precio va arriba pero no somos tan lindos cuando no queremos asumir las pérdidas.
Lo hermoso de nuestro ecosistema es que el precio a pagar lo hacemos sin ayuda del Estado, aquí no hay rescate financiero por lo que siempre que tengas el control de tu dinero en tu wallet, estarás bien, contrario a eso mi amigo, serás carne de cañón. El año 2022 fue rojo pero de los errores se aprende. Viene la gran pregunta de ¿está bitcoin muerto? Y esa es una pregunta muy fácil de responder:
¿Puedes hacer transacción en la cadena de bloques?
¿Funciona el protocolo del modo definido por el mecanismo de consenso presente en el código?
¿Se crea un bloque y se transmite a la red ~10 minutos?
¿Sirve para transmitir valores de pago por algo mayor a 0?
Si las respuestas son afirmativas, entonces, nada cambió y nuestro camino por la alternativa a medios de pagos que sirvan, sigue. Mi querido amigo, el 2.022 nos habló. Oyelo, escuchalo, te están buscando amigo diría esa hermosa canción del Chavo del 8; queda en tu cancha como querrías proceder.
Compra bitcoins. Crea tu propio camino.
Apoya este newsletter comprando mi libro Conociendo Bitcoin. Puedes adquirirlo en la tienda de Amazon en formato Kindle o Impreso).